최근 농심의 실적에 대한 교보증권의 리포트가 발표되었는데요, 이번 리포트는 농심의 실적이 다소 기대에 못 미친 이유와 향후 농심의 성장 전략을 담고 있어요.
농심이 겪고 있는 어려움과 새로운 시장에서의 성과를 함께 살펴보며 앞으로 어떻게 극복해 나갈지 알아볼까요?
이번 글을 통해 농심이 글로벌 시장에서 더 큰 성과를 이루기를 바라는 마음으로, 농심의 현황과 전략을 쉽게 풀어드리겠습니다.
[목차여기]
농심의 최근 실적 요약
2024년 3분기 농심의 실적은 예상보다 저조한 결과를 보였습니다.
리포트에 따르면 농심의 3분기 매출은 8,504억 원으로, 전년 동기 대비 0.6% 감소했으며, 영업이익은 376억 원으로 전년보다 무려 32.5% 줄어들었어요. 이로 인해 목표 수익률보다 크게 낮은 성과를 기록하게 되었죠.
그 이유는 다음과 같은 세 가지 주요 원인 때문입니다.
1. 국내 시장 부진
농심은 한국 내 판매가 부진했습니다. 소비자들이 해외여행을 가면서 국내 라면 소비가 줄어들었고, 치열한 경쟁 속에서 판촉 비용도 증가했어요.
이에 따라 수익성이 떨어진 상황이죠. 하지만 10월부터는 다시 라면 수요가 증가 추세로 돌아섰다는 점에서 긍정적인 변화의 조짐도 보이고 있어요.
2. 중국 시장의 어려움
중국에서는 매출이 큰 폭으로 줄어들었어요. 농심의 중국 매출은 전년 대비 21% 감소했으며, 특히 온라인 채널에서 30%나 감소한 점이 주요 원인입니다.
이는 거래 이관 작업이 지연되었기 때문인데, 4분기에는 신라면 투움바 같은 신제품을 출시하면서 매출을 회복하려고 노력 중입니다.
3. 북미 시장에서의 마케팅 비용 증가
북미에서는 마케팅 비용이 늘어났습니다. 코스트코의 프로모션 행사 등 마케팅 활동을 강화했으나, 이로 인해 수익성이 악화되었어요.
하지만, 북미 지역의 월마트 매장에서 농심의 라면이 아시안 코너에서 주류 매대로 이동하면서 잠재적 고객을 더 많이 끌어들일 수 있는 기회를 얻었습니다.
캐나다는 주요 거래처의 재고가 줄어들면서 매출이 일시적으로 감소했지만, 4분기부터는 다시 회복할 것으로 예상됩니다.
해외 시장에서의 농심 성과
| 지역 | 매출 성장률 (%) |
| 유럽 | 68% |
| 일본 | 20% |
| 호주 | 15% |
| 베트남 | 20% |
국내와 중국에서는 부진한 실적을 보였지만, 농심은 여러 해외 시장에서 좋은 성과를 보이고 있어요. 특히 유럽과 일본, 호주, 베트남 시장에서의 성장이 두드러집니다.
1. 유럽 시장의 급성장
유럽에서는 농심의 라면이 큰 인기를 끌고 있어요. 유럽 시장에서의 매출은 전년 동기 대비 68%나 성장했고, 내년에는 유럽 전용 판매 법인도 설립할 계획이에요.
이를 통해 유럽 내 판매량을 더욱 확대할 수 있을 것으로 보입니다. 또한 농심은 유럽의 수요 증가에 대응하기 위해 2026년까지 수출 전용 공장을 신설하여 생산량을 늘릴 계획입니다.
2. 일본과 호주, 베트남 시장의 성장
일본에서는 매출이 20% 증가했고, 호주와 베트남에서도 각각 15%와 20%의 성장을 기록했습니다.
이러한 지역에서의 높은 성장은 농심이 글로벌 시장에서 더욱 영향력을 확대할 수 있는 좋은 기반이 되고 있어요.
3. 북미 시장의 개선 가능성
북미 시장에서는 현재 마케팅 비용이 늘어나면서 수익성에 부담이 있었지만, 월마트 매장에서의 위치 변경과 신규 라인 가동으로 신제품 출시와 지역 확장이 기대되고 있습니다.
이는 향후 북미 시장에서 매출 증가로 이어질 가능성이 높아 보입니다.
향후 농심의 전략과 목표
농심은 앞으로 글로벌 시장에서의 성장을 위해 몇 가지 중요한 전략을 세우고 있습니다. 특히 유럽과 북미 시장에서의 성과를 바탕으로 성장 동력을 강화할 계획이에요.
1. 유럽 판매 법인 설립
농심은 유럽 내 수요 증가에 대응하기 위해 2025년까지 유럽에 전용 판매 법인을 설립할 예정입니다. 이를 통해 유럽 지역의 판매망을 강화하고, 더 많은 제품을 효율적으로 공급할 수 있을 것으로 기대돼요.
2. 수출 전용 공장 신설
농심은 2026년까지 유럽과 동남아시아 시장을 겨냥한 수출 전용 공장을 준공할 계획이에요.
이 공장이 완공되면 생산량이 크게 증가할 것으로 보이며, 이를 통해 유럽과 동남아시아 시장에서의 판매를 더욱 확대할 수 있을 것으로 기대됩니다.
3. 북미 시장에서의 신제품 출시 및 지역 확장
농심은 북미 시장에서의 확장을 위해 10월에 새로운 생산 라인을 가동하기 시작했습니다.
이로 인해 북미 시장에서 새로운 제품을 출시할 수 있는 기반을 마련하게 되었고, 이를 통해 매출을 끌어올리기 위한 전략을 세우고 있어요.
증권사 리포트의 투자 의견 및 목표 주가
농심에 대한 증권사의 투자 의견은 ‘매수(BUY)’로 유지되었으며, 목표 주가는 460,000원으로 하향 조정되었습니다.
목표 주가 하향은 내년 실적 전망치의 조정과 글로벌 비교 기업들의 평가 기준 변화에 따른 것이지만, 여전히 농심의 성장은 긍정적으로 평가되고 있습니다.
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결론
농심은 현재 국내와 북미, 중국 시장에서의 부진을 겪고 있지만, 유럽과 일본, 호주, 베트남에서의 성과를 통해 긍정적인 성장 가능성을 보여주고 있어요.
특히 유럽에서는 전용 판매 법인 설립과 수출 전용 공장 신설을 통해 더 큰 성장을 꾀할 예정이기 때문에 앞으로 농심이 글로벌 라면 시장에서 차지하는 비중이 점차 늘어날 것으로 기대됩니다.
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